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                                                                          36bet官网

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                                                                          政策法規

                                                                          國家發展改革委辦公廳關於印發《政府和社會資本合作(PPP)項目專項債券發行指引》的通知

                                                                          發佈時間:2017-05-04

                                                                          國家發展和改革委員會辦公室發佈了這個問題

                                                                          《政府和社會資本合作(PPP)項目專項債券發行指引》通知

                                                                          發展和改革辦公室財務[2017]第730號)

                                                                          TR

                                                                          各省 ,自治區 ,直轄市和單獨城市發展改革委員會和新疆生產建設兵團:

                                                                          TR

                                                                          爲了實現《中共中央 國務院關於深化投融資體制改革的意見》(中發[2016] 18號) ,《國務院關於創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》(國發[2014] 60號) ,《國務院辦公廳轉發財政部發展改革委人民銀行關於在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見的通知》(郭楚發[2015]第42號)的精神和其他創新融資機制 ,拓寬政府和社會資本合作(PPP)項目融資渠道 ,引導PPP項目建設社會資本投資 ,擴大公共產品和服務供給 ,積極發揮企業債券融資的支撐作用 。 PPP項目的建設 ,由我們委員會制定《政府和社會資本合作(PPP)項目專項債券發行指引》]我們將發給您 ,請認真執行 。

                                                                          附件:政府和社會資本合作(PPP)項目發行特殊債券的指南

                                                                          TR

                                                                          國家發展和改革委員會辦公室

                                                                          2017年4月25日

                                                                          政府和社會資本合作(PPP)項目發行特殊債券的指導方針

                                                                          爲貫徹《中共中央 國務院關於深化投融資體制改革的意見》 ,《國務院關於創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》 ,《國務院辦公廳轉發財政部發展改革委人民銀行關於在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見的通知》等文件 ,創新投融資機制 ,拓寬政府和社會資本合作(PPP)項目融資渠道 ,擴大公共產品供給和服務 ,根據《公司法》 ,《證券法》 ,《企業債券管理條例》 ,制定本指南 。

                                                                          首先 ,應用範圍和支持重點

                                                                          政府與社會資本合作(PPP)項目特殊債券(以下簡稱“PPP項目特殊債券”)是指PPP項目公司或社會資本方 ,募集資金主要用於以項目形式開展項目 。 PPP ,如特許經營和採購服務 。公司債券的建設和運營 。在此階段 ,支持重點是能源 ,交通 ,水利 ,環境保護 ,農業 ,林業 ,科學技術 ,經濟適用住房 ,醫療 ,保健 ,養老金 ,教育 ,文化和其他傳統基礎設施和公共服務領域的項目 。 。

                                                                          二 ,問題條件

                                                                          (1)PPP項目發行特殊債券籌集的資金可用於PPP項目的建設和運營 ,或者直接用於項目建設的銀行貸款的償還 。

                                                                          (2)PPP項目特殊債券應符合《公司法》 ,《證券法》 ,《企業債券管理條例》及本委員會相關監管文件的要求 。其中 ,以項目收益債券形式發行PPP項目的特殊債券 ,原則上應符合證監會發布的《項目收益債券管理暫行辦法》的要求 。

                                                                          (3)PPP項目的運作應規範 ,透明 ,並已完成審批 ,審批 ,備案程序和實施計劃審查程序 。鼓勵僱用具有相應行業資格的中介機構 ,爲該項目編制可行性研究報告 。

                                                                          (4)建立以PPP項目合同爲核心的合同制度 。相關合同文件應當合法 ,規範 ,有效 ,包括股東持股比例 ,項目經營收入的來源和標準(包括但不限於項目營業收入 ,經營成本和財務) 。補貼 ,稅收優惠 ,提前終止補償等) ,項目風險分擔模型等 。

                                                                          (5)PPP項目應能夠產生一致和穩定的收入和現金流 ,項目收益優先用於償還債券的本金和利息 。政府支付和財政補貼的項目收入應按要求納入中期財政計劃和年度預算 。

                                                                          (vi)傳統基礎設施部門的PPP項目應納入傳統基礎設施部門的政府和社會資本合作(PPP)項目銀行 。

                                                                          三 ,審計要求

                                                                          (1)PPP項目特殊債券在完整程序和完善還款措施的基礎上 ,通過比較“審計加速和簡化”債券審查程序 ,提高審計效率 。

                                                                          (2)在完全償還債務的情況下 ,企業可以使用高達50%的募集資金來補充流動資金(以項目收益債券形式發行的PPP項目特殊債券除外) 。

                                                                          (3)信用評級爲AA +或以上且經營狀況良好的發行人申請發行PPP項目的特殊債券 ,可適當調整公司債券的現行審計政策要求:

                                                                          1 ,債券發行規模經批准後 ,不審查非金融企業債務融資工具的規模 。

                                                                          2.發行人可以根據實際情況選擇是否建立基於市場的信用增級方法 。

                                                                          3 ,申請以項目收益債券形式發行PPP項目專項債券 ,可能不建立差異補償機制 ,但應明確項目建設期間的利息還款資金來源 。應提供法律文件 。

                                                                          (4)鼓勵上市公司及其子公司爲PPP項目發行特殊債券 。

                                                                          (五)PPP項目特別債券發行人可以根據項目資金回報的具體情況 ,科學設計債券發行計劃 ,支持債券期限 ,期權和償債的合理靈活設置 ,債券期限不得超過PPP項目合作期 。

                                                                          (6)PEP項目特殊債券批准文件的有效期不超過2年 。發行人自身條件和債券發行時PPP項目的基本條件不應有任何可能影響償債能力的重大不利變化 。

                                                                          四是信息披露和投資者保護

                                                                          (一)PPP項目特殊債券信息披露要求

                                                                          1 ,發行人和主承銷商應充分披露項目實施計劃 ,PPP項目合同 ,項目倉儲 ,建設和運營 ,以及債券發行前現有債券的可能風險 。

                                                                          2.發行人和主承銷商應在保證期內定期(原則上每個生息年不少於兩次)向投資者公佈或告知投資者項目建設進度和相關媒體的項目 ,如中國債券信息網 。有關合同履行 ,業務服務業績評估結果等的信息 。

                                                                          3 ,債券存續期間 ,如果項目的建設和運營發生重大變化 ,或者發行人對投資者有重大影響 ,則按照規定或協議辦理 ,及時公佈或通知 。

                                                                          (二)完善PPP項目中特殊債券投資者的保護機制

                                                                          1 ,發行人應在招股說明書中規定投資者保護機制(如交叉違約條款 ,事前約束條款等) ,明確發行人或PPP項目本身發生重大事項時的對策 。

                                                                          2 ,發行人應在招股說明書中規定加速到期條款 ,如果發生嚴重違約 ,不可抗力或提前終止PPP項目 ,可能損害投資者的權益 ,可以提前結算 。債券持有人會議的討論和批准 。部分或全部債券本金 。